最近两周,陆续有14家上市车企发布了2024年上半年财报,据记者统计,有5家净亏损,6家净利润同比下降或亏损扩大,利润过百亿的车企只有两家。从营业收入来看,比亚迪成为了A股唯一一家营收规模超过3000亿元的车企,上汽集团紧随其后,两家企业“断崖式”领先。从净利润来看,比亚迪依旧是一骑绝尘,上半年赚了136亿元,而长城汽车尽管营业收入排在第三位,只有914亿元,但是净利润却超越了上汽集团,达到了70亿元。在电动化与智能化的双重浪潮席卷之下,我国汽车行业正经历着前所未有的深刻变革与激烈竞争。
上半年之最:比亚迪“双冠王”,吉利增速最快
比亚迪成为了A股车企中最大赢家,不仅营业收入超过3000亿元成为第一名,净利润也超过了136亿元,成为了“双冠王”;吉利汽车(00175.HK)净利润增速最快,同比增长575%至105.98亿元,同时也是净利润排名第二的车企。除了这两家,其余车企的净利润均未超过100亿元。共有5家车企的净利润超过20亿元。
上汽集团卖车最多,达到182.7万辆。吉利汽车是销量增长最快的车企,同比增长415%至95.6万辆。海马汽车销量最低,仅卖出不到5000辆。
按照净利润除以销量来粗略统计,14家乘用车上市公司中,有4家车企处于“卖一辆亏一辆的状态”,北汽蓝谷单车亏损最大,卖一辆车要亏9万元。长城汽车的单车盈利能力最强,卖一辆车挣1.28万元,只有长城汽车与吉利汽车的单车盈利超过1万元。
黑马:长城汽车、赛力斯净利润翻倍
上半年让人比较意外的是长城汽车和赛力斯。
长城汽车在国内的销量一直被认为“平平无奇”,上半年累计销量74.54万辆,同比增长仅0.4%,据长城汽车最新公布的数据显示,公司8月汽车销量9.45万辆,同比更是下降了17.21%。
但上半年长城汽车的净利润却录得暴涨,长城汽车在财报中解释称,报告期内公司营收、净利润增加,主要是因为海外销量增长和国内产品结构进一步优化。
上半年,长城汽车海外销售19.98万辆,同比大增62%;国内销售35.5万辆,同比下跌10%。财报显示,2023年长城汽车在海外和国内的毛利率分别为26.01%、15.52%,海外市场盈利能力明显更强。长城汽车国内的销售结构也在发生变化。今年上半年,长城汽车20万元以上车型销售了14.1万辆,同比增长64.3%,这也被长城视为其利润增长的关键因素之一。
赛力斯的增长,得益于华为的助力。财报显示,赛力斯上半年实现营业收入650.44亿元,同比增长489.58%;归属于上市公司股东的净利润为16.25亿元,不仅实现扭亏为盈,更是同比增长220.91%。在2023年上半年,赛力斯净亏损13.44亿元。在销量方面,1—6月赛力斯新能源汽车累计销量达20.09万辆,同比增长348.55%。
新势力:规模为王,比拼现金流
造车新势力现在正处于规模效应敏感区间,财务指标尤为关键,包括现金储备、研发费用和营销管理费用的分配、毛利率等状况,上半年高合汽车、合创汽车暴雷,销量低、财务状况又不佳的品牌,还真不好留在牌桌上。
零跑汽车是第一家发布中期“成绩单”的新势力,2024年上半年,零跑共交付了约8.67万辆,相比上一年同期差不多翻番,实现营收88.5亿元,同比增长52.2%,上年同期净亏损22.76亿元,收窄幅度并不明显。零跑汽车表示,报告期内毛利提升的基础上,而亏损没有显著收窄,主要原因是上半年特别是第二季度增加了研发投入,包含未来新车型开发以及加大了智能驾驶技术的开发投入。
小鹏汽车上半年营收虽有大幅增长,但仍处于亏损状态,上半年净亏损26.5亿元,其中二季度净亏损12.8亿元。毛利率方面,今年上半年小鹏汽车的毛利率为13.5%,扭转了上年同期负毛利率的态势。销量不佳,是小鹏汽车亏损的关键原因,今年上半年,小鹏汽车交累计交付52028辆,而理想汽车仅7月单月交付量就突破5万辆。不过小鹏MONA M03已经上市,预订表现非常不错,成为小鹏汽车跃升下一个量级的重要车型。
理想汽车上半年营收为545.7亿元人民币,同比增长20.8%;净利润为16.9亿元,同比下滑47.8%。在理想L6上市之前,理想汽车的销量主力是L7、L8和L9,而在理想L6之后,理想汽车的销量主力变成了理想L6,虽然这款车型为理想汽车带来的销量增长,但这款车的利润并不高,这是理想汽车增收不增利的原因。同时,研发费用方面,理想汽车研发费用为30亿元,同比增加42.0%。新车交付方面,上半年理想汽车累计交付18.90万辆,同比增长35.84%,继续领衔造车新势力,其中二季度为交付10.86万辆,同比增长25.5%。
小米上半年营收1643.95亿元,同比增长29.6%。净利润126.66亿元,同比暴涨51.3%;汽车业务的首次业绩披露:首季度营收64亿元,亏损18亿元。如果小米汽车一个季度只亏18亿元,这个现金储备只会越来越多,不会减少,因为小米其它业务的利润,远高于这个值。当前,小米手握超过1410亿现金,资产负债率保持在49%低位,为小米技术创新和造车提供了极为充沛的现金流。
南方网、粤学习记者 许方华